Риски индивидуальный инвестиционный счет

Сеть ЕИКЦ — бесплатный поиск деловых партнёров в России и за рубежом Бесплатная юридическая консультация: Бесплатная консультация Мы свяжемся с.

Сеть ЕИКЦ — бесплатный поиск деловых партнёров в России и за рубежом


Бесплатная юридическая консультация:

Бесплатная консультация

Мы свяжемся с Вами в ближайшее время.

  • Главная
  • Карта сайта
  • Сеть ЕИКЦ

Эффективные инвестиции: индивидуальный инвестиционный счет

Понятие ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) появилось в России почти полтора года назад.

Оглавление:

Внося соответствующие поправки в законодательство государство, преследовало четко определенную цель – сделать более привлекательными для российского частного инвестора долгосрочные инвестиции в отечественный фондовый рынок. Главным финансовым инструментом для достижения намеченного стали определенные налоговые льготы.

Индивидуальный инвестиционный счет: как это работает

Вы можете открыть ИИС (специальный брокерский счет с особым режимом налогообложения) и разместить на нем свои сбережения на минимальный срок три года. При этом закон предоставляет вам право выбрать налоговый вычет типа А или Б. Рассмотрим оба варианта.

ИИС типа А

Налоговый вычет по индивидуальному инвестиционному счету данного типа рассчитывается по налогу на доход физического лица (НДФЛ) исходя из суммы вклада. Например:


Бесплатная юридическая консультация:

  • ваш ежегодный взнос на ИИС составляетрублей;
  • ставка подоходного налога 13%;
  • по истечении налогового периода осуществляется возврат части выплаченного за год НДФЛ в размерерублей.

Чтобы получить гарантированный вычет по ИИС вкладчик должен подать заявление и представить декларацию по форме 3-НДФЛ. Выплата производится после проведения камеральной налоговой проверки с целью подтверждения того, что расчет выполнен верно и запрашиваемое уменьшение налогооблагаемой базы обосновано.

Досрочное закрытие ИИС не предусмотрено. Если вы всё же решите снять денежные средства со счета раньше отведенного трехлетнего срока, то инвестиционные налоговые вычеты придется вернуть плюс дополнительно оплатить пеню.

Индивидуальный инвестиционный счет типа Б

Вы профессиональный инвестор и активный участник игры на фондовом рынке? Инвестиции в ценные бумаги приносят стабильную прибыль? Тогда лучше воспользоваться льготой, предоставляемой вкладчикам по ИИС типа Б.

Такой вариант вложения будет для вас более выгодный, так как позволит не только заработать на инвестировании, но полностью вывести из-под налогообложения весь доход, получаемый в ходе проведения операций по счету. Порядок получения налогового вычета требует представления брокеру справки из ИФНС, подтверждающей факт отсутствия открытого ИИС типа А.

В том случае, когда возникнет необходимость досрочно закрыть ИИС типа Б, брокер будет удерживать НДФЛ с положительных финансовых результатов по проводимым операциям так же как по обыкновенному брокерскому счету.


Бесплатная юридическая консультация:

Для справки: По открытым данным на 1 мая текущего года, в 2016 году количество зарегистрированных брокерскими компаниями ИИС типа А и Б составило.

Индивидуальный инвестиционный счет: риски и особенности, о которых должен знать потенциальный инвестор

  • Законодательство не регламентирует периодичность пополнения ИИС, а только устанавливает максимальный порог вложения. Пополнение индивидуального инвестиционного счета допускается в пределах, не превышающихрублей в течение отдельно взятого календарного года. При этом минимальное ограничение по вкладу варьирует отдов зависимости от компании, с которой вы заключаете договор на открытие ИИС.
  • Важное условие – счет может быть открыт исключительно физическими лицами, выступающими в качестве налоговых резидентов Российской Федерации.
  • Управление индивидуальным инвестиционным счетом осуществляют брокерские или управляющие компании, в первом случае датой его открытия будет считаться дата заключения договора ИИС, во втором – внесения первого вклада.
  • Согласно статье1НК РФ стопроцентный риск получения отказа в льготном налоговом вычете возникает при открытии сразу нескольких счетов данного типа в различных компаниях.
  • У инвестора есть возможность использовать накопления по ИИС на свой выбор, например, в качестве дополнительных пенсионных сбережений или как инструмент для реализации дорогостоящих целей (инвестиции в недвижимость и прочее). Полученный в виде дивидендов доход можно вывести на любой принадлежащий вам либо другому лицу закрытый счет.
  • Вкладчик наделен правом изменить тип ИИС или перенести его в иную компанию, сохраняя вычеты.
  • Обычным брокерским счетам статус индивидуальных инвестиционных не присваивается.
  • Средства, размещенные на ИИС, не могут использоваться для торгов на Forex. Допускается инвестирование исключительно в российский фондовый рынок (фьючерсы, опционы, акции, облигации и еврооблигации, ПИФы).
  • ИИС может быть передан по наследству. При этом счет будет закрыт, а наследник получит только активы.
  • В сравнении с обычным банковским счетом доходность имеющихся в распоряжении вкладчика ИИС финансовых инструментов выше на 13% годовых. Например, при наличии в инвестиционном портфеле клиента низкорискованных корпоративных облигаций с показателем доходности 18% либо в ценные бумаги в виде облигаций федерального займа с доходностью 15 % рентабельность активов составит 31% или 28% в год, что выше, чем процент доходности депозита в банке.
  • Ключевые риски связаны с отсутствующим пока механизмом государственного страхования данного вида вклада от потери вложенных средств.

Как открыть индивидуальный инвестиционный счет

Для открытия ИИС у вас есть две возможности – это можно сделать дистанционно либо непосредственно в офисе компании или банка, имеющего отдельное брокерское подразделение. Также услуги подобного рода оказываются индивидуальными брокерами.

Открытие индивидуального инвестиционного счета в офисе

Процедура оформления ИИС аналогична заключению традиционного договора на брокерское обслуживание. Единственный нюанс, который нужно учесть заключается в том, что если в вашем городе отсутствует представительство выбранной вами компании или её партнеров, вам предложат открыть ИИС через офис банка.

Чтобы получить экземпляр договора в банковском отделении нужно предварительно отправить в электронном виде скан паспорта и сообщение с указанием удобной для вас даты посещения офиса, адреса фактического проживания и кодового слова для совершения голосовых сделок.

Дистанционное открытие ИИС

Вам придется связаться со службой поддержки выбранного сайта для консультации с финансовым специалистом или просто оставить свою заявку и дождаться, получения инструкций о дальнейших действиях.


Бесплатная юридическая консультация:

Когда всё будет согласовано, на ваш e-mail вышлют пакет бланков документов необходимых для открытия счета. После заполнения отправляете их назад, приложив заверенное нотариусом заявление и отсканированную копию паспорта. Через некоторое время вы получите экземпляр договора, подписанный брокером и реквизиты для перечисления средств.

Вам остается только внести деньги через банк или интернет-банкинг, выбрать стратегию торговли на фондовом рынке или готовый инвестиционный продукт (это могут быть инвестиции в ОФЗ, облигации и акции крупных отечественных компаний или корпораций, ПИФы, опционы либо еврооблигации) и начать инвестировать, получив доступ (пароль и логин) в рабочий кабинет клиента.

Где лучше открыть индивидуальный инвестиционный счет

Будущий или уже действующий участник финансового рынка может открыть ИИС в компании, предоставляющей брокерские услуги либо специализированном банковском подразделении.

Приведем краткий обзор наиболее интересных предложений.

Инвестиционная компания «ФИНАМ»


Бесплатная юридическая консультация:

Инвестор может выбрать одну из двух стратегий «Бегущую по волнам» или «Дивидендную». Первая ориентирована сохранение капитала в периоды неблагоприятные для рынка и существенный доход на этапах его подъема, вторая рассчитана на долгосрочные инвестиции, приносящие стабильную прибыль от акций предприятий и корпораций, выплачивающих высокие дивиденды.

Отслеживать действия успешных трейдеров позволяет удобный сервис «Автоследование». Также есть возможность передачи ИИС под доверительное управление.

MTrading

Это один из самых известных и надежных интернет-трейдеров. Здесь вы сможете зарабатывать, подключив счет к управляющему или копируя успешные сделки профессиональных трейдеров.

«Альфа-Капитал»

Имеет обширную сеть региональных представительств и предлагает минимальный порог взноса для открытия счета, эффективные инвестиционные стратегии, бесплатную консультационную поддержку инвесторам и возможность контролировать онлайн все операции по ИИС, осуществляемые в рамках доверительного управления.


Бесплатная юридическая консультация:

ITinvest

Инвестиционная компания, входящая в топ крупнейших в России. Широко представлена во всех регионах. Предоставляет ПО для удобного и скоростного доступа к торговым площадкам для проведения инвестором его собственных торговых операций. Также представлены готовые инвестиционные продукты в формате депозита «Надежный» (прибыль от инвестиции до 25% годовых, защита капитала 100%) и «Доходный» (рентабельность до 35%, уровень риска в пределах 20%).

Источник: http://www.euroinfocenter.ru/set-eikc/poleznaya-informaciya/effektivnye-investitsii-individualnyj-investitsionnyj-schet

5 рисков ИИС

С января 2015 года россияне получили возможность открывать индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). Новый финансовый инструмент, одно из преимуществ которого — возможность получить налоговый вычет, создан как конкурент банковским депозитам и призван привлечь на рынки начинающих инвесторов. По словам Екатерины Баевой, советника по личным финансам и инвестициям, ИИС — инструмент, который в неумелых руках дает «так себе» результаты. В своей колонке она подробно рассказала, на что обращать внимание, если вы решили воспользоваться индивидуальным инвестиционном счетом.

ИИС — это брокерский счет с особым режимом налогообложения. На одного человека открывается только один такой счет. Вы можете использовать ИИС тремя способами: оставить деньги «лежать» на счете, самостоятельно (через брокера) покупать финансовые инструменты на бирже, отдать деньги в доверительное управление брокеру.


Бесплатная юридическая консультация:

Важно, что брокерские счета не страхуются Агентством по страхованию вкладов (АСВ), но даже при банкротстве брокера риски потерять все не очень велики, так как активы (акции и облигации) записаны на вас и хранятся в депозитарии.

По идее брокер не имеет доступа к вашим активам. Но тут есть подвох. Если брокер берет у вас активы в РЕПО (занимает их), то при банкротстве брокера вы можете их потерять. К примеру, «Тиньков» при открытии брокерского счета через «БКС» автоматически ставит галочку «отдать в РЕПО» (т. е. в долг).

Еще есть вариант просто мошенничества брокера и неправильных записей, так что стоит работать только с крупными компаниями.

По ИИС есть два типа льгот, взаимоисключающих друг друга. Тип, А, когда вы можете вернуть 13% уплаченных в бюджет с дохода на взнос на ИИС. При этом можно вернуть только то, что вы заплатили в бюджет.

К примеру, если ваш налог, уплаченный в бюджет, составил 13 тыс. руб., то вернуть вы можете только эти 13 тыс. руб. Максимально вы можете вернуть 13% от 400 тыс., которые внесли на ИИС, поскольку этой суммой ограничен размер ежегодных вложений. Таким образом вы можете вернуть 52 тыс. руб., и это если зарплата позволяет и только со взноса, а не со всей суммы на ИИС.

Бесплатная юридическая консультация:

Тип Б — это освобождение прибыли от операций от налога. Например, если выкупили акции по 100 руб., а продали по 200 руб., в общем случае вы должны будете заплатить налог 13%. Если вы пользуетесь вычетом типа Б, налог вам платить не придется. Но в любом случае вам надо будет платить налог на дивиденды и купоны (проценты по облигациям). Налог с купона не платится только для ОФЗ (облигаций федерального займа), когда вы занимаете деньги Минфину, и муниципальных облигаций.

Условием данных вычетов является то, что деньги со счета вы не выводите в течение трех лет. Срок считается с момента открытия счета. Т. е. можно открыть счет, подождать три года, внести в конце деньги 31 декабря и в январе подать декларацию на вычет и вывести деньги. Вычет можно получить в следующем календарном году после внесения денег.

Перед тем как открыть счет, надо определиться с компанией. Лучше выбрать крупного брокера и обязательно изучить его тарифы. Покупать активы вы можете «с голоса» (позвонив брокеру) или через терминал. Если вы не разберетесь с терминалом, то выбирайте приличный тариф для операций «с голоса». К примеру, у «Альфы» покупка «с голоса» стоит 300 руб. (это очень дорого), у Сбербанка первые 40 заявок в месяц бесплатные.

4. Доверительное управление

Брокеры будут активно предлагать вам свое доверительное управление (ДУ) по ИИС. Например, у «Альфы» для ИИС представлено вообще только доверительное управление: они сами покупают и продают для вас активы. Результаты ДУ ряда брокеров я видела. У одних -40%, у других +0,65% . При этом за доверительное управление с вас возьмут 2% за взнос, 1% за управление, т. е. в первый год вы заплатите 3% от суммы сразу без гарантий результата, естественно.


Бесплатная юридическая консультация:

Если вы решили торговать на счете самостоятельно, то нужно определиться с инструментами. Например, облигации федерального займа (ОФЗ) бывают с разными сроками погашения. Если брать на три года, к окончанию срока вашего ИИС, то по ним сейчас процент 5% или около того. Если вы будете брать ОФЗ со сроком погашения 20 и более лет, то там может быть 7%, но чтобы получить деньги через три года, вам надо будет облигации продать на бирже. Соответственно, есть рыночный риск: вы можете купить их за 1100 руб., а продать потом всего за 900 руб. И прогнозировать это невозможно до момента продажи.

Если покупать что-то более доходное, чем ОФЗ, то еще добавится риск банкротства эмитента. Т. е. существует шанс, что долг вам (а облигации — это вы даете в долг) не вернут вообще. И это могут быть облигации с очень низкой ликвидностью, т. е. купить-то вы ее купите, но продать сможете только с большим дисконтом. Чтобы получать доход на рынке, в этом нужно разбираться.

По акциям результат еще менее предсказуем: портфель ценных бумаг надо составлять по определенным правилам, иначе вместо +40%, есть риск получить -40%.

Это только те риски, которые лежат на поверхности. Хотя инструмент хороший и полезный, если научиться им пользоваться.

Источник: http://dailymoneyexpert.ru/mneniya/2017/02/21/5-riskov-iis-15482.html


Бесплатная юридическая консультация:

Самый плохой вариант на ИИС

В этой статье мы рассмотрим всё самое плохое, что может случиться с Индивидуальным Инвестиционным Счётом.

«Худшие» сценарии для ИИС:

  1. Банкротство брокера
  2. Неудачные инвестиции
  3. Необходимость забрать деньги раньше 3х лет

Банкротство брокера

Вчерашние вкладчики банков очень осторожно интересуются возможностями Индивидуальных Инвестиционных Счетов. Как работает эта индустрия? Какие в ней риски?

С банками более-менее понятно. Хоть правила игры и меняются, в целом банковский вклад очень прост и понятен большинству людей.

Брокер, в котором открывается ИИС — это коммерческая организация, т.е. занимающаяся предпринимательской деятельностью на свой страх и риск, значит, у неё есть все риски, присущие любому бизнесу.

Следовательно, владелец ИИС всего лишь уходит от одних рисков к другим: вместо рисков банка берёт на себя риски брокера?


Бесплатная юридическая консультация:

Хорошая новость заключается в том, что коммерческие риски брокера не распространяются на средства брокерских счетов. Система и инфраструктура устроена таким образом, что средства клиентов хранятся обособленно, на отдельном банковском счёте.

Средства на этом обособленном банковском счёте не включаются в конкурсную массу при банкротстве брокера. Таким образом, брокер вполне может стать банкротом, но при этом клиентские деньги на обособленном счету останутся в целости и сохранности.

Более подробно риски инвестора при банкротстве брокера рассмотрены в статье «Как выбрать надёжного брокера ИИС и снизить риски».

Почему не стоит бояться банкротства брокера:

  • Проблемы брокера начинаются не вдруг, а видны всегда издалека
  • Ценные бумаги гораздо более защищены, чем денежные средства, т.к. ценные бумаги хранятся в сторонних независимых организациях — депозитариях
  • Открыв ИИС в надёжной организации (из разряда «too big to fail»), мы существенно снижаем вероятность беспокойства из-за проблем брокера
  • Банкроство брокера — редчайший случай, с сто раз более редкое, чем банкротство банка
  • Банкротство брокера ничем не грозит (есть оговорки), т.к. средства самого брокера и клиентов разделены
  • Деятельность брокеров очень жёстко регламентирована Центробанком, поэтому нанести ущерб клиентам очень сложно даже при желании
  • Тренд государства: поощрять людей выводить деньги из банков и вкладывать их в ОФЗ (создание института ИИС вписывается в эту концепцию)

Имеет смысл прокомментировать некоторые из этих тезисов.

Проблемы видны издалека

Если у брокера трудности, об этом будет свидетельствовать много явных и неявных признаков:


Бесплатная юридическая консультация:

  • задержки в вводе-выводе средств
  • отказы в исполнении торговых поручений
  • технические сбои чаще обычного (техническими трудностями часто маскируются трудности отнюдь не технического характера)
  • неоплата хостинга корпоративного сайта

Есть и другие поводы для беспокойства.

Но самый объективный способ — это следить, какие замечания к работе брокера имеет надзорный орган — Центральный Банк РФ.

Можно периодически проверять страницу на сайте биржи, на которой выкладываются замечания ЦБ к работе банков и брокеров.

Если компания постоянно оказывается в этом списке и получает замечания от Центробанка о допущенных нарушениях, то это может косвенно свидетельствовать о некоторых проблемах у брокера.

Таким образом, зная о проблемах брокера заранее, можно принять необходимые меры предосторожности — вывести денежные средства на банковский счёт, перевести средства или ценные бумаги к другому брокеру или в другой депозитарий.


Бесплатная юридическая консультация:

Законодательством разрешена смена брокера ИИС до окончания трёхлетнего срока действия договора на ведение Индивидуального Инвестиционного Счёта (ИИС), и этой возможностью можно пользоваться в любой момент, а не только в тот момент, когда мы стали опасаться за судьбу своего брокера.

Ценные бумаги более защищены

Ценные бумаги клиентов (владельцев ИИС) хранятся не у брокера, а в совершенно обособленной организации. Такая организация называется «депозитарий», и часто не имеет к брокеру никакого отношения.

Конечно, это не мешает существованию между ними других взаимосвязей: и брокер, и депозитарий могут входить в один и тот же финансовый холдинг. Тем не менее, формально это всегда два разных юридических лица. Можно даже менять брокеров, а бумаги при этом будут оставаться в одном и том же депозитарии.

Это похоже на ставшую возможной сейчас процедуру смены оператора сотовой связи без изменения номера. Как человек может перевести свой номер обслуживаться к другому оператору, точно так же инвестор может перевести свои ценные бумаги к другому брокеру, при этом ценные бумаги будут продолжать оставаться на том же месте (в том же депозитарии). В самом крайнем случае, бумаги можно перевести и в другой депозитарий — тот, который выберем мы сами.

Особая защита предусмотрена для ОФЗ — Облигаций Федерального Займа. Они хранятся даже не в том депозитарии, с которым сотрудничает наш брокер, а в специально созданной для этого организации — Национальном расчётном депозитарии. Это — централизованное место хранения для таких государственных ценных бумаг.


Бесплатная юридическая консультация:

Таким образом, ценные бумаги менее доступны для различных манипуляций, чем денежные средства, так как гораздо сложнее повлиять на действия юридически обособленного субъекта экономической деятельности, чем на свои собственные действия.

Заинтересованность государства

Заинтересованность государства в прозрачном функционировании инфраструктуры (брокеров, рынка ценных бумаг) теперь видна довольно явно:

  • Введён институт Индивидуальных Инвестиционных Счетов, т.е. государство заинтересовано в том, чтобы люди занимались инвестициями
  • Одновременно идёт давление на банковских вкладчиков, создаётся ситуация выдавливания людей из депозитов

Отсюда следует ожидать и более повышенного внимания к деятельности брокеров и контролю за ними, поэтому в будущем ситуация в этой области будет только улучшаться.

Меры, которые планируется ввести в 2017м году:

  • Закон о защите частных инвесторов
  • Закон о страховании средств и ценных бумаг на ИИС (по аналогии с банковскими вкладами)

Страховка инвесторов есть в большинстве стран. Так, например, в США аналоги ИИС застрахованы на сумму около 250 тыс. долларов. Мы двигаемся к такому же варианту (сумма, конечно, будет другая), а обсуждается сейчас лишь технические детали этого механизма, тогда как сама его необходимость уже признана на самом высоком уровне.


Бесплатная юридическая консультация:

Если же мы так сильно боимся, и не хотим инвестировать на ИИС, например, до тех пор, пока не будет введена такая страховка по аналогии с банковскими вкладами, то тогда… нам всё равно имеет смысл прямо сейчас открыть ИИС, т.к. в будущем это предоставляет очень хорошие возможности, описанные в статье «Когда открывать ИИС«.

Таким образом, когда речь идёт о рисках брокеров ИИС, страхи преувеличены и не подкреплены ни статистикой, ни фактами, а вызваны просто вполне объяснимой осторожностью людей перед чем-то новым и непонятным.

Самые большие риски для владельца ИИС — это не брокер, а… он сам.

Неудачные инвестиции — это основная причина, почему инвесторы теряют деньги. Потери денег из-за банкротства брокеров в количественном выражении едва ли занимают десятитысячную долю процента от тех потерь, которые люди несут вследствие неудачных инвестиций.

Неудачные инвестиции

Подробно тема рассмотрена в статье «Неудачные инвестиции»:


Бесплатная юридическая консультация:

Обычно усилия новичков направлены в область поиска наилучшего («самого надёжного») брокера, тарифов, услуг, самого прибыльного инвестиционного инструмента и т.д..

На самом деле, в большей степени успех зависит даже не от выбора инвестиционного инструмента, а от плана, системы, последовательного подхода, компетентности, понимания возможностей и рисков.

Ну и конечно же, основная причина неудачных инвестиций — это превращение инвестирования в игру. Современные технологии сделали возможным перемещение/вложение активов на миллиарды рублей одним кликом мышки.

У владельца ИИС точно также есть возможность одним кликом мышки вложить свои деньги в тот или иной актив или выйти из него так же быстро. Естественно, это провоцирует людей на совершенно другое поведение, нежели планировалось:

Автор данных строк, работая с разными людьми, видел много примеров, когда человек, изначально собиравшийся всего лишь прикупить долларов на валютной секции ММВБ без комиссии или дивидендных акций себе на пенсию, втягивался в игру с попытками угадать дальнейшее движение актива и сыграть на разнице цен, теряя в ходе эмоциональной игры часть своего капитала.


Бесплатная юридическая консультация:

У человека с доступом к таким возможностям периодически создаётся иллюзия, что, совершая более частые операции, можно увеличить прибыль. Это не так, и вся статистика брокерских компаний тому подтверждение. Если кто не знает, то по этой статистике 95% людей, совершающих частые сделки, пытаясь заработать на разнице цен (их называют биржевыми спекулянтами), терпят убытки.

Но даже и зная об этом, большинство пытаются попробовать этим заниматься из расчёта «а вдруг у меня получится?».

Инвестиции — это ремесло, а не игра. Поэтому заниматься этим нужно осознанно и последовательно. А это значит, не надеяться на удачу, не считать себя умным, «везучим» и т.д.. Как говорится «Мысли о собственной исключительности — это как раз то, что делает нас очень похожими».

ИИС существует ещё недостаточно долго, чтобы в интернете появились многочисленные истории людей, чей капитал понёс потери вследствие инвестиций на ИИС, но такие истории обязательно будут появляться в больших количествах.

Чтобы не стать героем таких историй, нужно следовать нескольким простым правилам. Есть некоторые общие признаки, сопутствующие удачным инвестициям.


Бесплатная юридическая консультация:

Факторы успешных инвестиций на ИИС:

  1. Реалистичные ожидания доходности: 12-16% годовых при безрисковом варианте, до 25% для портфеля акций (доходность для портфеля акций на самом деле может быть намного больше по мере роста компетенции)
  2. Наличие постоянного заработка/дохода: поможет увеличить доходность за счёт использования благоприятных моментов, случающихся на рынке ценных бумаг. Также наличие занятости «страхует» от излишнего интереса к частым сделкам (т.к. это будет отнимать время)
  3. Выбор правильных инструментов: ОФЗ для начинающих с постепенным добавлением в портфель акций
  4. Разумность: не использовать структурные продукты или инструменты, устройства и смысла которых мы не понимаем. Не следовать чужим рекомендациям без осмысления.
  5. Душевное спокойствие: поможет переносить неизбежные колебания капитала (даже при безрисковых стратегиях)
  6. Умелое использование налоговых льгот: хорошее понимание возможностей ИИС и методов оптимизации налогообложения

Предупреждён — значит, вооружён. Правила просты и сложны одновременно. Они сложны тем, что создают иллюзию, что выполнять их очень просто.

Авторы данной статьи считают развитие у инвестора склонности к биржевой игре самым плохим из всех писанных в данной статье сценариев.

Досрочное прекращение ИИС

Многих вкладчиков пугает необходимость «заморозить» свои деньги на 3 года на ИИС. «Ведь за это время может произойти всё, что угодно!».

Это «что угодно» может касаться:

  • организации, в которой у нас открыт ИИС (брокера)
  • наших собственных личных планов и жизненной ситуации

Риски брокера описаны в самом начале статьи: они ничтожны, и на порядки меньше банковских рисков, к тому же ИИС можно перенести к другому брокеру, если у нас есть какие-либо опасения.


Бесплатная юридическая консультация:

Но что будет, если наша личная жизненная ситуация изменилась, и нам стали нужны деньги, проинвестированные на ИИС?

Ситуация вполне нормальная и может встретиться в жизни каждого владельца ИИС.

  • Вывести деньги без потери льготы ИИС и без закрытия договора
  • Вывести деньги с закрытием договора ИИС и потерей льготы

Вывод средств без прекращения договора

ИИС можно перенести, а не закрывать. Что это даст? Например, если у нашего сегодняшнего брокера нет возможности выводить деньги через дивиденды или купоны, то мы можем перевести свой ИИС к тому брокеру, у которого это будет возможно.

Это даст возможность вывести часть денег без прекращения договора ИИС. Мы вполне можем вывести 10-50% средств ежегодно с ИИС без потери налоговой льготы.

Прекращение договора ИИС

Индивидуальный Инвестиционный Счёт — это не «кабала» на три года. Это не прыжок в неизвестность и неопределённость.


Бесплатная юридическая консультация:

У нас всегда есть возможность закрыть ИИС в одностороннем порядке. У большинства брокеров для этого достаточно просто подать заявку на вывод средств с ИИС. И всё. Договор будет автоматически расторгнут, а деньги поступят на банковский счёт в течение 1-3 дней.

Всё! Деньги на руках! Никаких проблем!

Вот и решение личной жизненной ситуации, и снятие страхов в случае, если что-то идёт не так. Что будет дальше в этом случае?

Как мы помним, доходность ИИС складывается из двух компонентов:

  • 13% возврат НДФЛ
  • 8-9% доход по безрисковым ОФЗ

Так вот, доходность по ОФЗ мы можем оставить себе!

Самое «плохое»: +8% годовых.

Это — та доходность останется у нас в случае расторжения договора ИИС раньше 3х-летнего срока, если мы использовали безрисковые вложения в ОФЗ (а именно такие вложения рекомендуются большинству начинающих инвесторов).

Т.е. в самом плохом случае получится, что наши деньги пролежали как в банке под процентами, при этом процент этот всё же превышает доходность вкладов из банков списка топ5 (На данный момент доходность вклада в Сбербанке +7,25% годовых).

Это — очень приятная альтернатива, ведь мы получаем прибыль в любом случае, даже в случае непредвиденного изъятия денег с ИИС!

Главный плюс облигаций

Тут как раз и видно главное преимущество облигаций по сравнению с банковским депозитом — это сохранение накопленного дохода, тогда как в случае досрочного расторжения вклада в банке, мы лишаемся процентов по нему.

Также немаловажно, что обычно проценты в банке можно получить только лишь после окончания срока вклада. Проценты же по облигациям выплачиваются 2-4 раза в год — их можно пустить на потребление или же реинвестировать, что ещё больше увеличит нашу доходность.

Обязательство вернуть выплаты по льготе

Итак, из двух компонентов:

  • 8-9% доход по безрисковым ОФЗ
  • 13% возврат НДФЛ

Один вид «дохода» остаётся нам, но вот второй придётся вернуть. Конечно, если к этому времени мы уже получали от ИФНС какие-то суммы в рамках возврата НДФЛ.

Если же таких выплат не было, то на этом всё заканчивается!

Как выглядит процесс возврата денежных средств в бюджет, пока не до конца ясен, т.к. практики по этому вопросу ещё очень мало, но технически это будет выглядеть как подача платёжного поручения на перечисление средств с личного банковского счёта по реквизитам, полученным от ИФНС.

Это можно будет сделать через системы интернет-банкинга (типа «Сбербанк-онлайн», «ВТБ24-онлайн») или же через кассу любого банка.

Таким образом, не стоит бояться «заморозить» средства на ИИС на три года, т.к. возможности вывести средства будут, а если же это придётся сделать, то ничем нам не грозит, т.к. мы ничего не теряем!

Выводы:

  1. Риски банкроства брокера практически не имеют значения для нас
  2. Необходимость забрать деньги раньше 3х лет ничем нам не грозит, т.к. мы сохраняем свой доход
  3. Неудачные инвестиции — это единственное, чего следует опасаться и уделить выбору инвестиций (ИИС — это не инвестиция, в всего лишь удобная «обёртка» для них) основное внимание, об этом мы и будем рассказывать на страницах нашего сайта

3 Comments

К последствиям «досрочного» расторжении ИИС забыли добавить пени на полученные вычеты. Нужно вернуть не только все вычеты, которые получили от ИНФС, но и начисленные на них пени, то есть вычеты + процент годовых, примерно равный ставке ЦБ. Повезет если эти затраты покроет прибыль от ОФЗ (других ЦБ), а может и не покрыть. Поэтому нужно либо с высокой вероятностью быть уверенным, что средства на ИИСе вам не понадобятся втечении первых трех лет действия ИИС, либо подавать на вычеты сразу за 3 года в начале четвертого, немного теряя в доходности.

Илья, спасибо, вы правы. Расходы могут возникнуть, если доход от ОФЗ не покроет пени. С другой стороны, заплатить 1-2 тыс. рублей за возможность быстро вернуть себе своитыс. рублей — даже меньше комиссий банков, которые они могут взять за вывод. «Лес рубят — щепки летят» 🙂

Либо открыть пустой иис + брокерский счет, работать 2 года на брокерском счете, в конце третьего года внести 400 тыр, в начале четвертого получить 52 тыр и вывести 400.

Источник: http://invest-schet.ru/samyj-plohoj-variant-na-iis/

Куда вложить деньги? Индивидуальные инвестиционные счета.

Куда вложить деньги?

Индивидуальные инвестиционные счета, что это?

3:09 Индивидуальный инвестиционный счет.

С 1 января 2015 года вступили в силу изменения в законодательство о фондовом рынке, предусматривающие новый формат долгосрочных инвестиций для граждан России.

Нововведения в нормативной базе позволяют физическим лицам открывать специальный счет через профессионального участника фондового рынка для инвестирования собственных денежных средств и учета ценных бумаг.

Индивидуальный инвестиционный счет представляет собой разновидность частных вложений на бирже ценных бумаг. Деньги могут пойти на приобретение валюты, акций, облигаций, фьючерсные контракты, вклады в ПИФы и другие финансовые инструменты.

Законодательная основа ИИС:

Порядок использования индивидуальных инвестиционных счетов законодательно закреплен в статье 10.3 ФЗ №39 «О рынке ценных бумаг». Положения об инвестиционных вычетах по НДФЛ содержатся в статье 219.1 Налогового Кодекса РФ. Изменения, внесенные в эти нормативные акты, были приняты отдельными законами: ФЗ №379 от 21.12.2013 года и ФЗ №420 от 28.12.2013 года.

Основные моменты при инвестировании собственных средств с использованием ИИС:

Основные особенности индивидуальных инвестиционных счетов:

  • Срок размещения средств – от 3 до 5 лет с возможностью менять брокерскую или управляющую компанию.
  • Размер инвестиций – не болеерублей в год, доступно пополнение в пределах этого лимита.
  • Невозможно частично изымать средства со счета в период его действия без потери преференций.
  • Налоговый вычет – льгота по уплате НДФЛ в размере 13% от суммы инвестирования, либо освобождение от уплаты налога на полученный доход от инвестиционной деятельности.
  • Остаются риски – доходность не гарантированная, зависит от профессионализма управляющего, может существенно превысить доход от банковского депозита, при этом в самом худшем случае остается вероятность потери части собственных средств.

Основные выгоды при использовании ИИС для всех категорий инвесторов:

Общие плюсы ИИС – распространяются на всех инвесторов:

Частные инвесторы, открывающие такие индивидуальные счета, смогут воспользоваться следующими преимуществами:

  • Льготы при налогообложении – вычет по НДФЛ.
  • Сегрегация от кредиторов – защита средств от притязаний со стороны.
  • Потенциально высокая доходность (но не гарантированная) – может существенно превышать уровень инфляции.
  • Не высокие риски потери капитала – за счет ограничения финансовых инструментов для вложений средств инвесторов в пользу сравнительно надежных.

ИИС для новичка для начинающего частного инвестора или трейдера:

По хорошему без определенного начального опыта и знаний не стоит брать на себя ответственность по управлению собственными средствами на инвестиционном индивидуальном счете – вероятность потерять средства из-за неправильного выбора инструментов инвестирования крайне высока.

Если передать право управлять собственным счетом профессиональному управляющему или брокеру, таким образом можно создать источник пассивного дохода. Привлекателен он за счет доступности для «простого смертного» и низкого порога входа.

Вместе с этим в качестве бонуса можно использовать инвестиционный налоговый вычет для возврата уплаченного НДФЛ по основному месту работы. Такой шаг повысит прибыльность ИСС на 13%.

По этим же соображениям индивидуальный инвестиционный счет может оказаться достаточно удобным инструментом для начинающего трейдера или даже практикующего (хотя бы в части его средств), при условии, что он может себе позволить повременить с выводом торгового капитала размещенного через ИИС в течение трех лет.

Индивидуальные инвестиционные счета для профессиональных инвесторов или трейдеров:

Для профессионального инвестора, который самостоятельно участвует в биржевой игре, индивидуальные счета не интересны, прежде всего, из-за низких лимитов по сумме вложений, при этом средства ИИС могут быть размещены в любых инструментах инвестирования – законодательство не регламентирует их перечень, что дает определенную свободу выбора.

Один из вариантов льготного налогообложения дают возможность активному игроку на бирже «очистить» хотя бы часть своих доходов от налогов, в результате чего он не будет уплачивать НДФЛ и это основной плюс ИСС для такого инвестора.

Где можно открыть индивидуальный

инвестиционный счет?

Специализированных структур для обслуживания частных клиентов, желающих открыть индивидуальные инвестиционные счета, не предусмотрено.

Для того, чтобы стать обладателем инвестиционного индивидуального счета, следует обратиться напрямую к выбранному профессиональному игроку рынка ценных бумаг.

Брокерская компания должна иметь доступ на биржу и лицензию участника фондового рынка, а компания, управляющая активами – разрешительную документацию для выхода на торги. Управляющая компания может иметь организационную правовую форму общества с ограниченной ответственностью или акционерного общества, и соответствовать требованиям, предъявляемым к организациям, получающим деньги клиентов в доверительное управление.

Открытие индивидуального инвестиционного

счета – порядок действий:

Порядок оформления ИИС аналогичен открытию брокерского счета. Данная процедура начинается с идентификации потенциального клиента, для чего требуется личный визит в офис брокерской или управляющей компании. Так же существует возможность дистанционного открытия такого счета, например, через сервис интернет-банкинга финансового учреждения, предоставляющего данную услугу.

При личном посещении управляющего/брокера понадобится следующий набор обязательных документов:

  • Общегражданский паспорт.
  • Разрешение попечителя для несовершеннолетнего.
  • Флеш – накопитель для создания электронной подписи.

В идеале техническая сторона вопроса может отнять не более, чем полчаса времени. В результате клиент получает на руки договора, в которых будут прописаны все условия взаимодействия новоиспеченного инвестора и той компании, которой он доверяет свои средства.

Индивидуальные инвестиционные счета – риски, угрозы, другие негативные моменты:

Не все так однозначно радужно в использовании данного способа сохранения и увеличения собственного капитала, как и в любой другой сфере инвестирования, у ИИС есть свои ограничения, негативные моменты и определенный перечень рисков для инвесторов.

Неудобства, которые может испытывать инвестор при использовании индивидуального счета:

  • Достаточно продолжительный срок действия договора ИИС – за 3 – 5 лет ситуация может значительно измениться.
  • Отсутствие возможности частичного досрочного получения средств со счета.
  • Ограниченная сумма начального баланса счета и дополнительных взносов – свыше 400 тысяч рублей в год невозможно инвестировать.
  • Запрет на открытие более, чем одного инвестиционного индивидуального счета.

При использовании ИСС, частный инвестор определенно ограничен в распоряжении собственными средствами (если рассчитывает, в последствии воспользоваться предлагаемыми налоговыми льготами), но не это самое неприятное, что может случиться с инвестором.

Основные риски для частного инвестора

связанные с использованием ИИС:

  • Риск потери вложений (сохраняется, пускай и в незначительной степени), поскольку в этом случае не предусмотрены механизмы страховой защиты, безопасность средств зависит только от условий договора с управляющей компанией или брокером и их профессионализма.
  • Доходность зависит от профессионализма участника рынка и его репутации – недобросовестные инвестиционные фонды и брокерские конторы могут скрывать результаты своей деятельности по управлению средствами клиентов и утаивать часть доходов.
  • Также выгода ИСС зависит и от общего состояния экономики – в период спада количество привлекательных инструментов для инвестирования сокращается в геометрической прогрессии, риски возрастают, в следствие чего такое размещение капитала может принести существенные убытки.

Куда вложить деньги?

Индивидуальные инвестиционные счета – выводы:

Не для всех инвесторов подойдет открытие индивидуального инвестиционного счета (нужна хотя бы элементарная финансовая грамотность, хотя бы для того, что открыть ИИС), а так дополнительные компетенции – уже для того, что бы правильно выбрать управляющего брокера, который сможет не потерять и приумножить доверенные ему средства.

При этом при инвестировании с помощью ИИС, даже при консервативном (без рисковом) инвестировании, при грамотном подходе можно получить гарантированный и достаточно привлекательный источник пассивного дохода существенно превышающий доходность по банковским депозитам.

Например:

Этого можно достичь в результате вложений в облигации федерального займа (ОФЗ), где их доходность (в пределах 8% годовых) плюс льгота по НДФЛ (13%) в сумме гарантированно дадут доходность выше 20% годовых.

8:00 Личные финансы…

…Ну и в завершение, еще раз повторюсь и позволю себе напомнить:

Источник: http://utmagazine.ru/posts/7174-kuda-vlozhit-dengi-individualnye-investicionnye-scheta

«Индивидуальный инвестиционный счет не имеет аналога по соотношению риска и доходности»

УК «Сбербанк Управление Активами» запускает дистанционное открытие индивидуального инвестиционного счета. Почему это выгоднее для клиента, смогут ли такие счета стать полноценной альтернативой банковским вкладам?

— Когда вы начали предлагать клиентам индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) и почему решили запустить их продажу в личном кабинете только сейчас?

— Мы начали первые продажи в первом квартале 2015 года, но в ограниченном количестве подразделений Сбербанка, это был некий «пилот». Постепенно продажи наращивались по премиальным каналам – в первую очередь через «Сбербанк Премьер». В полную мощность банк начал продавать ИИС управляющей компании через «Сбербанк Премьер» с четвертого квартала 2016 года. На приемлемые объемы продажи вышли с конца прошлого года, сейчас порядка 400 миллионов рублей в месяц поступает на ИИС управляющей компании.

В личном кабинете мы запускаем продажи счетов только сейчас. Но это не означает, что цифровые каналы мы не считаем приоритетными. Мы готовили к запуску новый личный кабинет, который стал более клиентоориентированным, в нем стала доступна удаленная регистрация клиентов. Обновленный кабинет был запущен в преддверии нового года. Первоначально в нем был доступен только функционал покупки и обмена паев открытых паевых инвестиционных фондов. Сейчас можно уже оформить и ИИС. Дальше будем улучшать функционал за счет интернет-эквайринга (возможность оплаты пластиковыми картами непосредственно в личном кабинете), идентификации не только через портал госуслуг, но и через единую систему межведомственного взаимодействия (СМЭВ), чтобы снять фильтр в виде обязательного наличия у клиентов подтвержденной учетной записи на портале госуслуг.

— Как внедрение новых технологий влияет на цену услуг для клиента? Не приводит ли увеличение ваших затрат на IТ к увеличению комиссий за обработку взносов на ИИС? Какой у вас размер комиссий по таким счетам?

— Для нас продажи через личный кабинет по экономике более интересны, чем использование физических каналов (продажа в офисах). Не надо делиться комиссией с агентами, а это существенная часть маржи. Соответственно, выгоднее использовать цифровые каналы.

За счет экономии на агентских комиссиях мы можем предлагать клиентам льготные тарифы. За открытие счета через физический канал клиент платит надбавку — 1% от суммы зачисления. А при оформлении через личный кабинет управляющей компании мы эту надбавку не берем.

— Кто основной покупатель таких счетов? Какой средний размер первоначального и последующего взносов? Какие стратегии по ИИС вы предлагаете и что выбирают клиенты?

— Поскольку у нас основные продажи пошли полгода назад, долгосрочной статистики пока нет. Средний счет сейчас – 320 тысяч рублей, то есть близко к максимально разрешенным 400 тысячам рублей.

— Ограничений на минимальную сумму взноса у вас нет?

— В личном кабинете мы будем принимать от 50 тысяч рублей, а через физические каналы продаж – от 100 тысяч рублей.

Сейчас у нас две облигационные стратегии для ИИС. Мы ориентируемся на консервативного инвестора и позиционируем ИИС как альтернативу депозитам, особенно с учетом падающих ставок. Поэтому предлагаем стратегии на рублевые и долларовые облигации. Логика для клиентов очень простая – они могут получить доход по облигациям, на который можно рассчитывать с высокой степенью уверенности, плюс налоговый вычет. Это дает хорошую премию к текущим ставкам по депозитам.

— И какие облигации выбирают клиенты?

— ИИС – это очень ретейловый продукт, там 95% притоков идет в рублевые облигации. В целом сегмент mass affluent клиентов (которые, грубо говоря, побогаче, чем массовые, у них есть деньги, чтобы что-то сберегать и инвестировать, но они не такие богатые, как ВИП-клиенты) живет в рублевом пространстве. Они зарабатывают в рублях, тратят в рублях, соответственно, предпочитают инвестировать тоже в рублях.

А если говорить не про ИИС, а в целом про продукты для частных клиентов, то у ВИП-клиентов склонность больше к долларовым сбережениям. Если посмотреть на базу депозитов на рынке, то по ВИП-клиентам соотношение 70% в долларах и 30% в рублях, а у высокодоходных массовых – наоборот, 80% на 20% в пользу рублей.

— По данным биржи, большинство владельцев ИИС пока не определились с типом налогового вычета. А в ЦБ недавно призвали брокеров продвигать налоговый вычет второго типа – на инвестиционный доход, а не на взнос. Можно ли рекомендовать всем владельцам ИИС какой-то один тип вычета как экономически более выгодный? Ведь изначально больше рекламировались как раз 13% на взнос.

— Если рассуждать как сугубо рациональный инвестор, то, конечно, первый тип вычета, когда ты получаешь 13% на взнос, выгоднее. Математически доходность по ИИС за три года должна быть больше 100%, чтобы второй тип вычета стал более выгоден, чем первый.

С учетом того, что Госдума приняла закон об увеличении взноса на ИИС до 1 миллиона рублей, при этом сохранив максимальную сумму вычета в 52 тысячи рублей, первый тип вычета все равно выгоднее. Но разница уже не так критична.

— А какова средняя доходность за два года существования ИИС? Многим ли удалось заработать столько, чтобы им имело смысл получить второй тип вычета?

— В облигациях было ралли в 2015—2016 годах и в начале этого года. За прошлый год доходность ИИС в рублевых облигациях (без учета налогового вычета) составила чуть более 12% годовых. В долларовых облигациях – около 5%.

— Поможет ли увеличение первоначального взноса на ИИС до 1 миллиона рублей сделать этот инструмент более популярным?

— Безусловно, это расширяет клиентский сегмент. Каналам, которые обслуживают ВИП-клиентов, ИИС до сих пор были не очень интересны, потому что средний чек на инвестиционные продукты с одного клиента составляет порядка 2,5—3 миллиона рублей. Им заниматься оформлением сделки на 400 тысяч рублей было не очень интересно. За счет увеличения суммы взноса, в том числе и ВИП-клиентам, можно будет предлагать продукт с упором на второй тип вычета. Но это, наверное, больше дополнительной ценности принесет для брокерских ИИС, потому что у управляющих активами есть такой продукт, как паевые инвестиционные фонды (ПИФ). По нему давно есть трехлетний налоговый вычет, освобождение от НДФЛ, если за три года доход клиента меньше 9 миллионов рублей (3 миллиона в год).

— Пока не принят, но одобрен правительством закон о страховании ИИС. Как вы его оцениваете? Речь идет о том, что страховаться будут не средства клиента, а риски от банкротства провайдера услуги.

— Во-первых, я допускаю, что многие мелкие брокеры могут вводить клиентов в заблуждение относительно того, что застраховано. Во-вторых, эта система обладает теми же минусами, что и система страхования банковских вкладов, которая столкнулась с «серийными вкладчиками». По сути, система защищает от кредитных рисков провайдера ИИС, но платит за это вся отрасль, вне зависимости от того, кто надежный, а кто – нет.

Сбербанку с точки зрения формирования надежного образа у клиента нет необходимости говорить еще о какой-то страховке от государства. Он и так воспринимается как банк с квазисуверенным рейтингом. Моя позиция заключается в том, что система страхования ИИС может существовать, но она должна быть добровольной. Кто хочет, тот и вступает в нее и платит взносы, а кто не видит в этом смысла, ею не пользуется.

Пока непонятно, будет ли какая-то дифференциация взносов для участников системы страхования ИИС, но четко прописано, что она будет обязательной для всех.

— Увеличение взносов, страховка – что еще могло бы сделать ИИС более привлекательным инструментом инвестирования? Нужно ли расширять линейку инструментов, доступных для покупки на счета?

— ИИС, даже увеличенный до 1 миллиона рублей, — это ретейловый продукт, и размер взноса накладывает ограничение в том смысле, что трудно сформировать на эту небольшую сумму полноценный диверсифицированный портфель бумаг для клиента. Идеальным вариантом, на наш взгляд, является покупка ПИФа на ИИС. Чтобы, купив одну бумагу, можно было получить диверсифицированный портфель. Если брать ретейловый сегмент, то сейчас примерно сопоставимы рынки брокериджа и рынок ПИФов. При этом счетам ПИФов статус ИИС не присвоен.

Чего мы, то есть отрасль управляющих компаний, хотим? Решить эту проблему одним из двух способов. Первый – это присвоить ПИФу статус ИИС, чтобы при покупке паев клиент смог претендовать на предусмотренную для ИИС налоговую льготу. Второй способ – при открытии счета доверительного управления ИИС разрешить управляющим покупать ПИФы своей УК на этот счет.

— А сейчас нельзя?

— Сейчас мы свои ПИФы покупать на ИИС не можем, только чужие. Но покупать чужие фонды – это неконтролируемое качество управления, что, собственно говоря, сильно убивает экономику для УК. Поэтому нам бы хотелось иметь возможность покупать на счета ИИС свои фонды. Мы могли бы таким образом существенно расширить линейку продуктов ИИС. У нас сейчас 20 открытых фондов, все их мы могли бы предлагать на ИИС.

— А что сейчас мешает разрешить? Какова логика регулятора?

— Мы обсуждаем это с регулятором и НАУФОР, пока какого-то откровенного неприятия с их стороны нет. Но это требует изменения законодательства, пока обсуждение не на финальной стадии.

Возвращаясь к вопросу о мерах, которые повысили бы привлекательность ИИС, — конечно, необходимо увеличение налогового вычета. Решение про налоговый вычет в размере 13% с 400 тысяч рублей (но не более 52 тысяч рублей) принималось, наверное, году в 2013—2014-м. С тех пор инфляция очень сильно уменьшила стоимость этих денег. Наверное, было бы правильным привести эту сумму к тем реалиям, которые есть сейчас.

— И на сколько, на ваш взгляд, надо увеличить вычет?

— Ну хотя бы, если принято решение об увеличении взноса до 1 миллиона рублей, сумму вычета в 13% распространить на весь объем взноса.

— С какими инструментами инвестиций сегодня конкурируют ИИС? Можно ли назвать их альтернативой вкладам, совпадает ли «аудитория» вкладов и ИИС?

— Спрос на все инвестиционные продукты очень сильно вырос. Клиенты стали смотреть на более высокорисковые инвестиции. Если для крупных инвесторов ИИС не интересны, им не хочется ради 52 тысяч рублей ходить в налоговую, то для мелких розничных клиентов ИИС с точки зрения соотношения риска/доходности и вычета является оптимальным инструментом.

— То есть вычет — все-таки главное преимущество?

— Есть некоторое множество финансовых инструментов, которые состоят из акций, облигаций, недвижимости и так далее. Их можно так или иначе упаковать – либо в ПИФ, либо в ИИС. Если налоговый вычет по ИИС больше, то он и выгоднее. То есть ИИС сам по себе – это упаковка, а не инвестиционный инструмент. Вот на сегодня эта упаковка, на мой взгляд, является максимально удобной для клиента с точки зрения срока (три года – это вполне терпимый срок для инвестиций) и с точки зрения вычета.

Необходимо популяризировать тему ИИС с налоговым вычетом в средствах массовой информации. Мало кто еще знает у нас об этом инструменте. Нет историй успеха, которые также могли бы подогревать интерес к этой теме.

— Вы говорили, что вырос спрос на инвестиционные продукты. Как это отражается в цифрах, например, по ПИФам с начала года?

— С начала года в ОПИФ более 8 миллиардов рублей чистых привлечений, в то время как в прошлые два года чистые привлечения были в районе нуля с небольшим плюсом, 1—2 миллиарда рублей за год. Особенно популярны облигации на фоне тренда падения процентных ставок – за пять месяцев этого года фонд «Перспективные облигации» вырос почти в четыре раза по стоимости чистых активов.

Также растут объемы по договорам индивидуального доверительного управления – больше, чем по ПИФам, там порядка 13 миллиардов рублей с начала года. Если брать валовое привлечение, то темпы привлечения 2017 года в три раза превышают темпы 2016-го (за сопоставимый отрезок в пять месяцев).

— На ваш взгляд, депозиты более популярны, чем инвестиционные продукты, из-за недостатка финансовой грамотности?

— Депозит – очень простой продукт, банк гарантирует, что вернет вложенную сумму с определенными процентами. А при продаже инвестпродукта клиенту начинают рассказывать, что ожидаемая доходность такая-то, но могут измениться процентные ставки. Соответственно, он может даже в облигациях, например, заработать меньше, чем ожидаемая доходность (не говоря уже про акции, где реальная доходность с ожидаемой может расходиться кардинально). Еще при этом часто клиентский менеджер сам не до конца понимает, что он предлагает. Это оказывает большое влияние на объемы продаж инвестиционных продуктов.

— По комментариям на Банки.ру мы видим, что дело не только в финансовой грамотности, но и в низкой толерантности к риску – большинство не готовы терять деньги.

— Финграмотность в том числе заключается в толерантности к риску. Чтобы люди понимали, что если у них происходит «просадка», то есть если какие-то активы падают в цене, не надо сразу все продавать, а нужно подождать.

— До какой степени должны упасть ставки по вкладам, чтобы привлечь массового клиента на фондовый рынок?

— У нас прогнозируют снижение ставок до 4—5% к 2020 году. Если так произойдет, вероятно, это будет очень мощным драйвером. В то же время это не та ситуация, как в Европе, где ставки около нуля, и если ты хочешь что-то заработать, депозиты не являются приемлемым инструментом. В России на обозримом горизонте вклады все равно будут оставаться основным инструментом сбережений для населения.

Тем не менее нас будущее все равно радует. Если мы достигнем хотя бы десятой доли депозитной базы Сбербанка, то активы под управлением вырастут более чем на порядок. Сейчас вкладов в Сбербанке около 11 триллионов рублей, у нас активов частных клиентов – порядка 70 миллиардов рублей.

— Вернемся к ИИС. Сбербанк и так лидер по открытию счетов. Сколько вы планируете привлечь еще? До конца года, например?

— У нас в УК в начале года было 2 тысячи счетов, сейчас 6,5 тысячи, а до конца года, мы рассчитываем, будет больше 10 тысяч открытых ИИС. По объемам сейчас 2,1 миллиарда рублей на ИИС. Наверное, около 5 миллиардов рублей до конца года должно быть.

Пока доля этого бизнеса в портфеле УК небольшая — менее 5% активов частных клиентов размещены в ИИС. Но мы уделяем большое внимание этому продукту, поскольку считаем, что за счет налогового вычета он не имеет аналогов с точки зрения риска и доходности в нашей линейке консервативных продуктов. Думаю, со временем большая часть населения оценит эту возможность. Это будет происходить постепенно – так же как, например, происходила работа с «молчунами» в системе обязательного пенсионного страхования. Изначально «молчуны» составляли подавляющую часть всех участников пенсионной системы. Но со временем, когда люди стали понимать, что переход в пенсионные фонды и частные управляющие компании дает им больше возможностей с точки зрения доходности, они стали пользоваться этим правом выбора. И сейчас уже порядка двух третей клиентов находятся вне ПФР.

Примерно такой же процесс будет происходить с ИИС. Просто потребуется несколько лет, чтобы информация о такой возможности инвестирования распространилась среди населения. Нужно, чтобы государство проявило выдержку и продолжило политику стимулирования внутреннего инвестора на фондовом рынке.

Источник: http://www.banki.ru/news/interview/?id=

This article was written by admin

×
Юридическая консультация онлайн